Hva Er Margin Opsjonshandel

Margin Trading: Hva Kjøper På Margin Grunnleggende Det å kjøpe på margin er å låne penger fra en megler for å kjøpe aksjer. Du kan tenke på det som et lån fra megling. Marginhandel gir deg mulighet til å kjøpe flere aksjer enn du kan normalisere. For å handle på margin, trenger du en marginkonto. Dette er forskjellig fra en vanlig kontantkonto. der du handler med penger på kontoen. I henhold til loven er din megler pålagt å få signaturen din til å åpne en marginkonto. Marginekontoen kan være en del av din standardkontoavtale eller kan være en helt separat avtale. En initial investering på minst 2000 er nødvendig for en marginkonto, selv om noen meglerhus krever mer. Dette innskuddet er kjent som minimumsmarginen. Når kontoen er åpnet og operativ, kan du låne opptil 50 av kjøpesummen på en aksje. Denne delen av kjøpesummen du legger inn er kjent som innledningsmarginen. Det er viktig å vite at du ikke trenger å marginere helt opp til 50. Du kan låne mindre, si 10 eller 25. Vær oppmerksom på at noen meglerhus krever at du legger inn mer enn 50 av kjøpesummen. Du kan holde lånet ditt så lenge du vil, forutsatt at du oppfyller dine forpliktelser. Først når du selger aksjen i en marginkonto, går inntektene til megleren mot tilbakebetaling av lånet til det er fullt betalt. For det andre er det også en begrensning kalt vedlikeholdsmarginen. som er den minste kontosaldoen du må opprettholde før megleren vil tvinge deg til å sette inn flere midler eller selge aksjer for å betale ned lånet ditt. Når dette skjer, er det kjent som et marginanrop. Vel snakk om dette i detalj i neste avsnitt. Låne penger er ikke uten kostnadene. Dessverre er marginale verdipapirer i kontoen sikkerhet. Du må også betale renter på lånet ditt. Renteavgiftene blir brukt på kontoen din med mindre du bestemmer deg for å foreta betalinger. Over tid øker gjeldsnivået ettersom rentetilførsler påløper mot deg. Etter hvert som gjeld øker, øker renten, og så videre. Derfor er kjøp på margin hovedsakelig brukt til kortsiktige investeringer. Jo lenger du holder en investering, desto større er avkastningen som trengs for å bryte jevn. Hvis du holder en investering på margin for en lengre periode, er sjansen for at du vil tjene penger, stablet mot deg. Ikke alle aksjer kvalifiserer til å bli kjøpt på margin. Federal Reserve Board regulerer hvilke aksjer som er marginale. Som en tommelfingerregel vil meglere ikke tillate kunder å kjøpe penny stocks. OTCBB-verdipapirer eller innledende offentlige tilbud (IPO) på margin på grunn av den daglige risikoen som er involvert i disse typer aksjer. Individuelle meglerhus kan også bestemme seg for ikke å marginalisere visse aksjer, så sjekk med dem for å se hvilke restriksjoner som eksisterer på marginkontoen din. Et kjøpekrafteksempel Vi kan si at du legger inn 10 000 i marginkontoen din. Fordi du legger opp 50 av kjøpesummen, betyr dette at du har 20 000 verdt å kjøpe kraft. Deretter, hvis du kjøper 5000 aksjer, har du fortsatt 15 000 i kjøpekraft igjen. Du har nok penger til å dekke denne transaksjonen og har ikke tappet inn i marginalen din. Du begynner å låne penger bare når du kjøper verdipapirer verdt mer enn 10.000. Dette gir oss et viktig poeng: Kjøpekraften til en marginkonto endres daglig, avhengig av prisbevegelsen til de marginale verdipapirene i kontoen. Senere i opplæringen, velg hva som skjer når verdipapirene stiger eller faller. Fuld forklaring på marg margin er et veldig mye brukt ord i økonomiske termer, men dessverre er det et ord som ofte er veldig forvirrende for folk. Dette skyldes i stor grad at den har en rekke forskjellige betydninger, avhengig av hvilken kontekst den blir brukt i. Spesielt er begrepet som brukes i opsjonshandel, veldig forskjellig fra begrepet som brukes i aksjehandel. Frasenes fortjenestemargin er også en vanlig betegnelse, og det betyr noe annet igjen. På denne siden forklarer vi hva begrepet margin betyr i disse ulike sammenhenger, og gir detaljer om hvordan det brukes i opsjonshandel. Profittmargen Margin i aksjehandel Margin i Futures Trading i opsjoner Trading Standard Portefølje Analyse av risikoseksjon Innhold Hurtige linker Anbefalte opsjoner Brokers Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Les omtale Besøk megler Profittmargin Profittmargin er et begrep som vanligvis brukes i økonomisk forstand i en rekke forskjellige situasjoner. Den enkleste definisjonen av begrepet er at det er forskjellen mellom inntekt og kostnader, og det er faktisk to typer fortjenestemargin: brutto og netto. Brutto fortjenestemargin er inntekt eller inntekt minus de direkte kostnadene ved å gjøre denne inntekten eller inntekten. For eksempel, for et selskap som lager og selger et produkt, vil deres brutto fortjenestemargin være mengden av inntekter de mottar for å selge produktet minus kostnadene ved å lage det produktet. Deres nettomargin er inntekter eller inntekter minus de direkte kostnadene og de indirekte kostnadene. Investorer og handelsmenn kan også bruke termen fortjenestemargin for å beskrive hvor mye penger som er gjort på en bestemt investering. For eksempel, hvis en investor kjøper aksjer og senere selger disse aksjene med fortjeneste, vil deres bruttomargin være forskjellen mellom hva de solgte til og hva de kjøpte på. Deres nettomargin ville være den forskjellen minus kostnadene ved å gjøre handelen. Resultatmarginen kan uttrykkes som en prosentandel eller en faktisk mengde. Hvis du for eksempel har gjort 10 gevinster fra en 100 investering, vil overskuddsmarginen være 10 eller 10. Margin i børshandel Du kan høre at folk refererer til kjøp av aksjer på margin, og dette er i utgangspunktet lånt penger fra megleren til å kjøpe flere aksjer. Hvis du har en marginkonto hos megler, vil du kunne kjøpe flere aksjer verdt mer penger enn du faktisk har på kontoen din. Hvis du for eksempel har 10 000 i kontoen din, kan du kanskje kjøpe opptil 20 000 aksjer. Hvis du kjøper aksjer på denne måten og de går ned i verdi, kan du bli utsatt for et marginalanrop, noe som betyr at du må legge til flere midler i kontoen din for å redusere dine lån. Margin er egentlig et lån fra megleren og du vil være ansvarlig for renter på det lånet. Ideen om å kjøpe aksjer ved hjelp av denne teknikken er at fortjenesten du kan gjøre ved å kjøpe de ekstra aksjene, bør være større enn kostnaden for å låne penger. Du kan også bruke margin i aksjehandel til korte selgere. Margin i Futures Trading Margin i futures trading er forskjellig fra i aksjehandel er det en mengde penger som du må sette inn i meglerkontoen din for å oppfylle eventuelle forpliktelser som du måtte pådra deg gjennom handel futures kontrakter. Dette kreves fordi, hvis en futures-handel går galt for deg, trenger megleren penger på plass for å kunne dekke dine tap. Din posisjon på terminskontrakter er oppdatert på slutten av dagen, og du kan bli pålagt å legge til ekstra midler på kontoen din hvis posisjonen din beveger seg mot deg. Den første summen av penger du legger inn i kontoen din for å dekke din posisjon, kalles startmarginen, og eventuelle etterfølgende midler du må legge til er kjent som vedlikeholdsmarginen. Margin i Options Trading I opsjonshandel, marginen er veldig lik hva det betyr i futures trading fordi det også en mengde penger som du må sette inn på kontoen din med megleren. Disse pengene kreves når du skriver kontrakter for å dekke eventuelle mulige forpliktelser du måtte pådra seg. Dette skyldes at når du skriver kontrakter, er du i hovedsak utsatt for ubegrenset risiko. For eksempel, når du skriver anropsalternativer på en underliggende aksje, kan du bli pålagt å selge denne aksjen til innehaveren av disse kontraktene. Forutsatt at du ikke eier nødvendig lager, vil du da måtte kjøpe den fra det åpne markedet til hvilken pris det skjedde å handle på. Hvis det handlet til en vesentlig høyere pris enn pålydende prisen på kontraktene du hadde skrevet, ville du stå for å miste store pengebeløp. For å sikre at du er i stand til å dekke det tapet, må du ha en viss sum penger på din handelskonto. Dette gjør det mulig for meglere å begrense risikoen når de tillater kontoinnehavere å skrive opsjoner fordi når kontraktene utøves og forfatteren av disse kontraktene ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser, er det megleren med hvem de skrev de som er ansvarlige. Selv om det er retningslinjer for meglere angående nivået på marginen de bør ta, er det faktisk ned til meglerne selv å bestemme seg. På grunn av dette kan midlene som kreves for å skrive kontrakter, variere fra en megler til en annen, og de kan også variere avhengig av ditt handelsnivå. I motsetning til kravene ved trading futures er kravet imidlertid alltid satt som en fast prosentandel, og det er ikke en variabel som kan endres avhengig av hvordan markedet utfører. Det er faktisk mulig å skrive opsjons kontrakter uten behov for en margin, og det finnes en rekke måter du kan gjøre dette på. I hovedsak må du ha noen alternativ form for beskyttelse mot eventuelle potensielle tap du måtte lide. For eksempel, hvis du skrev anropsalternativer på en underliggende aksje, og du faktisk eide den underliggende aksjen, ville det ikke være behov for noen margin. Dette skyldes at dersom den underliggende aksjen gikk opp i verdi og kontraktene ble utøvet, ville du kunne bare selge innehaveren av kontraktene den aksjen du allerede eide. Selv om du åpenbart vil selge aksjen til en pris under markedsverdien, er det ikke direkte kontantstap involvert når kontraktene utøves. Du kan også skrive sette opsjoner uten behov for en margin hvis du har en kort posisjon på den relevante underliggende sikkerheten. Det er også mulig å unngå behovet for en margin når du skriver alternativer ved å bruke debetspørsmål. Når du oppretter en debet spredning, vil du vanligvis kjøpe i pengene alternativene og deretter skrive billigere ut av pengene alternativene for å gjenopprette noen av kostnadene ved å gjøre det. For eksempel kan du kjøpe anropsalternativer på selskap X-aksje med en strykpris på 20 og deretter skrive opsjoner på selskap X-aksjer med høyere strykpris. Forutsatt at du kjøper samme antall kontrakter som du skriver, er tapene dine begrensede, og det er derfor ikke behov for margin. Det finnes en rekke handelsstrategier som innebærer bruk av debetspread, noe som betyr at det er mange måter å handle uten behov for margin. Men hvis du planlegger å skrive alternativer som ikke er beskyttet av en annen stilling, må du være forberedt på å sette inn nødvendig mengde margin med opsjonsmegleren. Standardporteføljeanalyse av risiko Standardporteføljeanalysen av risiko, kjent som SPAN, er en metode som brukes til å utarbeide marginkravene til futures og futures alternativer. Med mindre du handler med fremtidige opsjoner, vil dette ikke ha noen betydning for deg fordi det ikke gjelder for andre typer alternativer som aksjeopsjoner eller indeksalternativer. I virkeligheten, selv om du er trading futures alternativer dette er ikke noe du virkelig trenger å bekymre deg med. Du kan imidlertid høre uttrykket som brukes, og det kan være nyttig å vite hva det er. SPAN-systemet ble utviklet av Chicago Mercantile Exchange i 1988, og er i utgangspunktet en algoritme som brukes til å bestemme marginkravene som meglere burde be om basert på de sannsynlige maksimale tapene som en portefølje kan medføre. SPAN beregner dette ved å behandle gevinster og tap som kan gjøres under ulike markedsforhold. Som vi har nevnt, er det langt fra det avgjørende at du forstår SPAN og hvordan det er beregnet, men hvis du gjør handel futures alternativer vil mengden av marginen din megler krever, være basert på SPAN-systemet. Copyright copy 2017 OptionsTrading. org - All Right Reserved. Options Margin Options Margin - Introduksjon Margin har alltid vært et emne, futures og opsjoner handelsfolk har slitt med. Problemet med forståelsesmargin er at marginen betyr en annen ting for alle 3 finansielle instrumenter. Det er grunnen til at aksjehandlere eller futureshandlere vanligvis forvirrer seg på hvilken margin betyr i opsjonshandel. Selv om det er forvirrende, å forstå hva alternativmarginen er, og hvordan den adskiller seg fra aksje - og futuresmargin, er viktig for en opsjonshandler fullstendig forståelse i gjennomføring av opsjonsstrategier, spesielt opsjoner kredittspreads. Denne opplæringen skal forklare hvilken opsjonsmargin er og forskjellene mellom opsjonsmargin og aksjekursmargin. Alternativer Margin - Innhold Hva er Alternativer Margin Margin i egenkapital og indeks opsjonshandel er mengden av kontanter innskudd som trengs i en opsjonshandel megler konto når du skriver alternativer. Skrivealternativer betyr Shorting-alternativer og skjer når selger til åpne ordrer brukes på anrops - eller putalternativer. Alternativmargin er nødvendig som sikkerhet for å sikre opsjonsforfattere evne til å oppfylle forpliktelsene i opsjonene som er solgt. Når du skriver (kort ved å bruke selg til åpne ordre), kan du ringe alternativer. Du er forpliktet til å selge den underliggende aksjen til innehaveren av disse opsjonsalternativene hvis opsjonene utøves. Hvis du ikke allerede har disse aksjene i kontoen din, må du kjøpe disse aksjene fra det åpne markedet for å selge til innehaveren av disse anropsalternativene. For å sikre at du har penger til å kjøpe disse aksjene fra det åpne markedet når oppdraget skjer, vil opsjonshandleren kreve at du har en viss sum penger i kontoen din som innskudd og det er alternativmargin. Dette er hva som skjer i en Naked Call Write opsjons handelsstrategi. På samme måte, når du skriver salgsopsjoner, forplikter du under put-opsjonene å kjøpe den underliggende aksjen fra innehaveren av disse opsjonsopsjonene hvis opsjonene utøves. Derfor må opsjonshandleren for å sikre at du har tilstrekkelig penger til å kjøpe disse aksjene fra innehaveren av puteringsalternativene når tildelt, dermed behovet for opsjonsmargin. Dette er hva som skjer i en Naked Put Write opsjonshandel strategi. Optisk forfattere er også utsatt for ubegrenset risiko og begrenset gevinst, noe som betyr at posisjonen kan miste mer og mer penger, jo mer den underliggende aksjen går mot forventningen din. For å lukke slike tapende stillinger, må du kjøpe for å lukke disse alternativene, derfor må valgmeglere for handel også sørge for at du har nok penger på kontoen din for å kunne gjøre det. Det er derfor mange nybegynnere valghandlere ville ha opplevd at meglerne returnerte en feilmelding, for eksempel Du trenger minst 100 000 i kontoen din for å skrive avdekket callput. når du prøver å skrive opsjoner. Vær oppmerksom på at opsjonsmarginen i dette tilfellet ikke gjelder Futures Options eller Options on Futures, som har en mer sofistikert behandling. Hvordan er valgmargin bestemt? Alternativmarginkrav er virkelig opsjonshandlerne for å redusere risikoen de står overfor når de tillater deres kontoinnehavere til å skrive alternativer. Som OCC sikrer oppfyllelsen av alle opsjonskontrakter som utøves, faller ansvaret på megleren dersom kontoinnehaveren ikke kan oppfylle. Dette er grunnen til at alle opsjonsmeglere ville ha sin egen måte å bestemme hvor mye opsjonsmargin som er nødvendig for hvert scenario. CBOE, Chicago Børs, har også et sett med marginforslag for alle medlemsbedrifter som kan lastes ned i pdf-format på CBOEs Margin Manual-nettsted. Du bør imidlertid forstå det spesifikke margenbehovet i opsjonshandelsmegleren, da det kan være svært forskjellig fra det som foreslås av CBOE. Noen meglere har litt mer avslappede krav, mens noen andre meglere har litt strengere. Uansett hvor mye margin som kreves av hver megler, er marginalkravene for aksje - og indeksopsjoner alltid faste prosentvise beløp som skal brukes jevnt i hvert scenario. Dette er ulikt kravet til variabel margin for fremtidige opsjoner eller opsjoner på futures. STOCK PICK MASTER Sannsynligvis den mest nøyaktige aksjeplassen i verden. Unntak fra opsjoner Margin Krav Det er et scenario hvilke opsjoner kan skrives uten marginkrav, og det er når det er en alternativ sikkerhet i form av å eie en posisjon i den underliggende aksjen eller en mer i det penger lange alternativet av samme type enn den som blir solgt (en opsjonsspredning). Å eie en posisjon i den underliggende aksjen Å eie en lang posisjon i den underliggende aksjen gir deg mulighet til å skrive så mange anropsalternativer til enhver pris uten å angi opsjonsmargin. Dette skyldes at den lange aksjeposisjonen er en god sikkerhet som kan selges til innehaveren av anropsopsjonene til anskaffelseskurs når anropsopsjonene utøves. Derfor er det ingen marginkrav for handelsstrategien for dekket samtaler. Eksempel. Forutsatt at du eier 700 aksjer QQQQ på 44. Du kan selge til å åpne 7 kontrakter med QQQQ ringalternativer uten noen margin. Å eie kort posisjon i underliggende aksje gir deg mulighet til å skrive så mange put opsjoner til enhver pris uten å involvere opsjonsmarginen. Selv om margin ikke er nødvendig for å skrive putene, er det nødvendig med margin for kortslutning av aksjene i utgangspunktet, noe som er et annet krav fra opsjonsmarginen. Dette skyldes at pengene som trengs for å kjøpe tilbake disse korte aksjene, allerede ville vært tatt i betraktning ved kortslutning av aksjene, som sørget for at pengene som trengs for å kjøpe aksjene fra put-opsjonsinnehaveren, er tilgjengelig hvis de utøves. Derfor er det ingen marginkrav for tradingstrategien for dekket Put-opsjonene. Eksempel. Forutsatt at du shorted 700 aksjer QQQQ på 44. Du kan selge til åpne 7 kontrakter med QQQQ put opsjoner uten noen margin. Marginkrav for opsjonsspread Det er ingen marginkrav når du legger på debetspreads. Debetsspredninger er spredt hvor du faktisk betaler penger for å eie. Debetsspredninger involverer vanligvis å kjøpe et visst beløp av et alternativ og deretter selge for å åpne ytterligere ut av pengene alternativer av samme type. I så fall kompenserer retten til å utnytte det lange alternativet til en gunstigere strykepris risikoen for å oppfylle forpliktelsene til en mindre gunstig pris, og slette behovet for opsjonsmargin. Dette er hva som skjer i opsjonsstrategier som Bull Call Spread. Eksempel. Forutsatt at du eier 7 kontrakter av QQQQs Jan45Call. Du kan selge for å åpne opptil 7 kontrakter av QQQQs Jan47Call (eller høyere strykpris) uten noen margin. Men hvis kredittspreads brukes, vil opsjonsmarginen bli påkrevd. Dette skyldes at kredittspread er opsjonsstillinger som består av å kutte mer ut av pengene alternativene enn det er i pengemulighetene som skal sikres mot eller kortsiktige i pengemulighetene mens du kjøper ut av pengene. I begge tilfeller bidrar det lange benet i stillingen til å redusere margenbehovet i den samlede posisjonen, noe som gjør det lettere å utføre enn direkte (naken) kort samtale-alternativer. I dette tilfellet krever opsjonshandelsmeglere vanligvis 100 av forskjellen i streikprisene multiplisert med antall kontrakter som opsjonsmargin. Forskjellen mellom opsjoner Margin og aksjemargin Hva forvirret de fleste aksjehandlere vendte opsjonshandlere er forskjellen mellom aksjemargin og opsjonsmargin. Aksjemargin er muligheten til å kjøpe flere aksjer enn pengene dine lar deg ved å låne fra megleren. Dette er helt forskjellig fra at margin er kontantersikkerhet holdt i kontoen med det formål å skrive alternativer. Faktisk stiller mange nybegynnere spørsmål som om alternativene kan kjøpes på margin som aksjer. Svaret er et rungende nei. Alternativmargin gjelder bare når du skriver inn kortskriving. Det er ingen margin involvert i kjøp av opsjoner i det hele tatt, og det er for tiden ingen lånefasiliteter for opsjoner. Forskjellen mellom Options Margin og Futures Margin Margin i futures er også helt forskjellig fra margin i alternativer. Margin i futures trading ligner margin i opsjoner som skriver i den forstand at de begge er penger som skal holdes på handelskontoen for å oppfylle forpliktelsene i kontraktene når ting går galt for handelsmannen. Det som er annerledes er det faktum at det er 2 typer marginer i futures trading Initial Margin og Maintenance Margin. Tap som følge av posisjonen blir automatisk trukket fra startmarginen ved slutten av hver handelsdag, og deretter ville det være nødvendig med en topp som bestemt av vedlikeholdsmarginen når startmarginen går lav. Dette er helt forskjellig fra opsjonsmarginen, ettersom ingen fradrag fra kontantbeløpet er gjort på slutten av hver dag, selv om stillingen er i tap. Hva om SPAN Margin SPAN Margin er kort for standardisert portefølje analyse av risikomargin. Dette er et marginsystem for opsjoner på futures, som er basert på det samme behovet for å redusere risikoen for oppdrag, men ikke bruker en fast prosentandel for hvert scenario, men basert på en ekstremt sofistikert algoritme som bestemmer den verste saken for en dags risiko for en konto. Dette systemet sikrer bedre utførelse av kontrakter og reduserer marginkravene til lavere risikoposisjoner. SPAN margin er foreløpig bare tilgjengelig for opsjoner på futures og ikke for aksjer og indeksalternativer (ekte per jan 2009). Spørsmål angående valg MarginCash Konto vs Marginkonto: Hva er forskjellen Hvis du er litt forvirret av forskjellene mellom meglerkontoer, må du aldri frykte: Heres en rask gjennomgang av hva de er og hva de gjør. Kontantkonto Denne typen konto ber deg om å sette inn penger, og deretter kan du bruke kontanter til å kjøpe aksjer, obligasjoner, verdipapirfond eller andre investeringer. Det er ikke mye mer komplisert enn det. Marginekonto I en marginkonto er kontanter og verdipapirer i kontoen din som sikkerhet for en kredittlinje du tar ut fra megling for å kjøpe flere aksjer. Rentene som meglere tar betalt er lavere enn typiske kredittkortpriser, men de betyr at du må tjene en mye høyere avkastning på dine investeringer enn du ville hvis du bare investerte med egne penger. Vi anbefaler generelt å bruke margin, men det betyr ikke at det å få en marginal konto automatisk er en dårlig ide. Alternativkonto Denne typen konto lar deg handle med alternativer, noe som er en mye mer risikofylt virksomhet enn aksjer. Generelt tror vi de fleste investorer trenger ikke å handle alternativer, men igjen, med en konto som gjør at du kan handle alternativer, er ikke automatisk dårlig. IRA-konto Hei Vi rådgiver ikke mot denne. Ta en titt på vår praktiske 60-sekunders guide for tips om hvordan (og hvorfor) å åpne en grunnleggende IRA. Eller hvis du vil ha alle nitty-gritty detaljer på de forskjellige typer IRA, se vår fire-trinns guide.